Финансовые сделки — одни из наиболее часто проверяемых контролируемых сделок, а их анализ сложнее, чем в большинстве других категорий.
На Кипре отмена упрощённого режима для back-to-back финансирования с 2022 года лишила основы многие существующие структуры. Теперь внутригрупповые займы требуют такого же точного определения сделки и экономического анализа, как и любая другая контролируемая сделка.
Услуга включает:
- Точное определение сделки — можно ли квалифицировать заявленный заём как долговое обязательство с учётом способности заёмщика его обслуживать
- Определение самостоятельного кредитного рейтинга заёмщика с учётом имплицитной поддержки группы по опубликованным методологиям рейтинговых агентств
- Расчёт рыночной процентной ставки на основе соответствующей базовой ставки и обоснованного кредитного спреда с сопоставлением с аналогичными рыночными инструментами
- Анализ нестандартных условий — выплаты процентов в натуральной форме (PIK), субординации, обеспечения и залога, права досрочного погашения и ковенантов
- Кэш-пулинг, включая характеристику участников и распределение выгоды от пулинга
- Финансовые гарантии и разграничение гарантии, дающей реальную выгоду, и пассивной принадлежности к группе
- Взаимодействие с правилами ограничения и вычета процентов в юрисдикции контрагента, включая имплементацию ATAD и российские правила тонкой капитализации
Мы регулярно консультируем по трансграничному финансированию групп, ведущих деятельность на Кипре, в Греции, ОАЭ и странах СНГ. Рыночная процентная ставка не всегда полностью принимается к вычету. Мы анализируем позицию по трансфертному ценообразованию вместе с правилами вычета, применимыми к заёмщику, чтобы ещё до заключения сделки группа понимала, какая часть процентов будет принята к вычету и в чём заключаются риски.
Свяжитесь с нами
Напишите нам
Расскажите о ваших внутригрупповых сделках, и мы свяжемся с вами.